什么是直貼、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)？能分清的都不簡(jiǎn)單，貼現(xiàn)通俗解釋來(lái)啦！首先，我們理解下什么是貼現(xiàn)？貼現(xiàn)，顧名思義，“貼”息取“現(xiàn)”！共有3大類：直貼、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)。

什么是直貼、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)？能分清的都不簡(jiǎn)單

一、直貼

商業(yè)匯票的持票人或收款人，將其持有的未到期的商業(yè)匯票向商業(yè)銀行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，并支付一定對(duì)價(jià)，商業(yè)銀行將扣除對(duì)價(jià)后剩余的金額劃付給持票人或收款人。

直貼的市場(chǎng)參與者一般是貼現(xiàn)銀行和收款企業(yè)。這個(gè)支付的“對(duì)價(jià)”，就是貼現(xiàn)企業(yè)需要支付的利息成本。談到錢就開(kāi)始傷感情了，這個(gè)利息怎么計(jì)算呢？貼現(xiàn)以后，這個(gè)持票人還能拿到多少錢呢？

首先，企業(yè)實(shí)收金額=匯票面額-貼現(xiàn)利息

其次，來(lái)看一個(gè)公式：貼現(xiàn)利息=匯票面額×年貼現(xiàn)利率×（貼現(xiàn)天數(shù)/360天）

年貼現(xiàn)利率，這是一個(gè)年化利率，跟銀行信貸規(guī)模以及宏觀貨幣政策有關(guān)，最終由銀行報(bào)價(jià)給擬貼現(xiàn)企業(yè)。實(shí)際操作中，跟承兌銀行、匯票面額等都有密切關(guān)系；

貼現(xiàn)天數(shù)，即計(jì)息期限，從匯票貼現(xiàn)之日起至匯票的到期日止（即算頭不算尾），周末、節(jié)假日順延；打個(gè)比方，一張出票日2019-07-01，到期日2019-12-31的面額為1000萬(wàn)人民幣的匯票，在2019-09-23當(dāng)天貼現(xiàn)拿到現(xiàn)金，當(dāng)日年化貼現(xiàn)利率為3.0%，那么貼現(xiàn)天數(shù)就是99天，貼現(xiàn)利息=1000萬(wàn)*3.0%*（99/360天）=8.25萬(wàn)，貼現(xiàn)人最后拿到手里的資金為1000-8.25=991.75萬(wàn)。

二、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

這個(gè)就是金融機(jī)構(gòu)之間的交易游戲了，簡(jiǎn)單點(diǎn)兒介紹下：

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指持有票據(jù)的金融機(jī)構(gòu)為了融通資金，在票據(jù)到期日之前將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，由其支付一定利息后，將約定金額支付給持票人的票據(jù)行為。

這個(gè)市場(chǎng)參與者就多了，一般包括：政策性銀行、國(guó)有銀行/股份制銀行、城商行/農(nóng)商(合)行、農(nóng)信社/村鎮(zhèn)銀行、外資銀行、財(cái)務(wù)公司、證券公司、基金子公司。

由于，票據(jù)兼具信貸產(chǎn)品和資金產(chǎn)品雙重屬性，票據(jù)利率由信貸規(guī)模和貨幣市場(chǎng)資金供給兩方面綜合決定。

三、再貼現(xiàn)

再貼現(xiàn)指的是商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向中央銀行作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的一種方式。

還有一種回購(gòu)式再貼現(xiàn)：金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定價(jià)格向人民銀行出讓已貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)商業(yè)匯票獲得資金，并承諾在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按照票面金額購(gòu)回。